C'est l'histoire poignante d'un éléphanteau né avec des oreilles trop grandes pour lui. Mis à l'écart et tourné en ridicule par les autres pensionnaires du cirque, il finit par se lier d'amitié avec Timothée, une souris au tempérament jovial. A force de persévérance et de courage Dumbo parvient un jour à s'envoler et devient la grande vedette du cirque...