A la fin des années 60, le monde vit une époque de contestation, de révolution des moeurs et de libération sexuelle. A San Francisco, les frères Jim et Artie Mitchell décident de profiter de cette période délurée pour créer leur propre société de films pornographiques. Le succès est fulgurant. Mais jusqu'où cet univers d'argent facile, de plaisirs de la chair et de drogues de toutes sortes va les mener ?