Un pilote émérite et chevronné de la première guerre mondiale, Yves Saint-Clair, décide de quitter l'Europe au début des années 1920 pour retrouver un ami, Paul Blanchard, afin de créer une compagnie aéronautique de fret en Chine. Mais le pays est la proie des guerres civiles et des organisations criminelles qui fleurissent un peu partout sur le territoire. Les deux amis vont être accompagnés dans leurs aventures par Tchéou, un jeune chinois qu'ils ont tiré des griffes d'une triade et qui va les aider grâce à sa grande connaissance du terrain. Face à eux un obscur personnage, le vil Ulrich Von Prach, bien décidé à tout mettre en oeuvre pour faire échouer Saint-Clair et ses amis...