Pour l’inauguration du « Paradise », le « Palais du Rock », Swan, directeur de la firme « Death », est à la recherche de nouvelles sonorités. Avec l’aide de Philbin, il a dérobé à un jeune compositeur inconnu, Winslow Leach, sa cantate qui fait partie d’un opéra inspiré de la légende de Faust. Pour se débarrasser de Winslow, Swan le fait enfermer à Sing-Sing pour trafic de drogue. Fou de rage, le malheureux compositeur parvient à s’évader et, en tentant de saboter, par vengeance, une presse à disque dans l’usine de Swan, se fait défigurer. De plus, il n’a plus de voix car en prison il a servi de cobaye pour des expériences médicales. Tombé dans le fleuve, on le croit mort.

Dissimulé sous un masque d’oiseau en acier, Winslow revient hanter le « Paradise », Il est tombé amoureux de Phoenix, une jeune chanteuse, qu’il s’efforce de mettre en garde contre les agissements de Swan. Celui-ci décide de conclure avec Winslow un pacte, le même qu’il a déjà conclu avec le Diable: Winslow terminera son opéra qui sera interprété par Phoenix. Mais Swan a menti: il donne la vedette du show à Beef, un chanteur efféminé, qui sera électrocuté en scène par Winslow. C’est Phoenix qui le remplace. Pour se défaire de cette dernière, Swan décide de l’épouser, puis de l’assassiner devant les caméras de télévision afin de bénéficier de la publicité du scandale. Winslow parvient à détruire les bandes vidéo contenant le pacte de Swan avec le Diable. Mais son existence étant liée à celle de Swan, Winslow mourra avec son ennemi pour sauver Phoenix.