Automne 1936, New York. Les syndicats proclament la grève dans les théatres subventionnés par l’Etat. Le jeune Orson Welles décide de monter une comédie musicale à caractère social ; une déléguée de Mussollini tente de convaincre les grands de ce monde de l’importance du Duce ; Nelson Rockfeller commande une toile à un artiste incontrôlable ; certains Américains voient des communistes partout ; une jeune chanteuse de rue devient une étoile du music hall…