Sur un piton rocheux du Nouveau-Mexique, le shérif Ray Dolezal découvre le cadavre d’un homme qui s’est apparemment tiré une balle dans la tête et tient à la main une mallette contenant 500.000 dollars. Avec l’aide du médecin-légiste Bert Gibson, il découvre que le mort (Bob Spencer) devait remettre l’argent à une dénommée Goodman. Il se rend à un motel où Goodman et sa complice rousse le malmènent, le dépouillent de la mallette et le somment de retrouver leur patron, Corman Lennox, dans un bar de Santa Fe. Ray est alors enlevé par les hommes de Greg Meeker, un agent du FBI. Celui-ci lui apprend que Spencer était en fait Artie O’Brien, du FBI, depuis longtemps sur la trace du trafiquant d’armes Lennox. Jugeant Ray responsable de la disparition des 500.000 dollars (appartenant à l’état), il lui demande de poursuivre la mission en se faisant passer pour. Mais Lennox présente Ray à Lane Bodine, qui utilise ses gains d’ à financer des oeuvres charitables. Ayant connu le vrai, elle sait que Ray est un imposteur, mais accepte néanmoins d’entrer dans son jeu. Avant d’être éliminée, Noreen, une amie d’O’Brien, révèle à Ray que Meeker est un traître. Alors que ce dernier proteste de sa bonne foi, Lennox annonce qu’il est de la CIA et exécute froidement Flynn et Demott, les deux sbires de Meeker. Dans un entrepôt en plein désert, Ray met au point un piège qui lui permet de faire tuer Lennox par Meeker et de restituer les 500.000 dollars à la police, tandis que Meeker, emportant une valise pleine de sable, fuit dans les dunes, cerné par les hélicoptères des forces de l’ordre.